نسب السيولة في التحليل المالي مع الأمثلة

تُعتبر نسب السيولة من أهم النسب المالية التي تُستخدم في تحليل القدرة على الوفاء بالالتزامات المالية في المستقبل. وتعكس هذه النسب قدرة الشركة على تحويل أصولها السريعة إلى نقد في حالة الحاجة إلى ذلك. وفي هذا البحث، سنقوم بتوضيح مفهوم نسب السيولة الرئيسية وأهميتها، وسنقدم أمثلة وأرقام لإيضاح كيفية حسابها وتفسيرها.

تسمى أيضًا بـ "نسبة السيولة السريعة" وهي تقيس القدرة الفورية للشركة على تحويل الأصول السريعة إلى نقد. وهي عبارة عن نسبة بين الأصول السريعة (النقد والمكافآت والأوراق المالية المتداولة) والالتزامات الحالية. ويمكن حسابها على النحو التالي:

نسبة السيولة الفورية = (النقد + المكافآت + الأوراق المالية المتداولة) / الالتزامات الحالية

على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تملك 100,000 دولار من النقد والمكافآت والأوراق المالية المتداولة، وكانت لديها الالتزامات الحالية بقيمة 50,000 دولار، فإن نسبة السيولة الفورية ستكون كالتالي:

نسبة السيولة الفورية = (100,000) / (50,000) = 2

وهذا يعني أن لدى الشركة القدرة على تحويل الأصول السريعة إلى نقد بنسبة مقدارها 2:1، وهذا يعتبر مؤشرًا جيدًا للسيولة الفورية.

تسمى أيضًا بـ "نسبة السيولة العامة" وهي تقيس قدرة الشركة على تحويل الأصول الحالية (أصول الدورة الأقصى) إلى نقد في حالة الحاجة إلى ذلك. وتشمل الأصول الحالية النقد والحسابات المدينة والأوراق المالية المتداولة والمخزون. وتعتبر هذه النسبة أكثر شمولية من نسبة السيولة الفورية، حيث تشمل جميع الأصول الحالية وليس فقط الأصول السريعة. ويمكن حسابها على النحو التالي:

نسبة السيولة العامة = الأصول الحالية / الالتزامات الحالية

على سبيل المثال، إذا كانت لدى الشركة 150,000 دولار من الأصول الحالية وكانت لديها الالتزامات الحالية بقيمة 50,000 دولار، فإن نسبة السيولة العامة ستكون كالتالي:

نسبة السيولة العامة = 150,000 / 50,000 = 3

وهذا يعني أن لدى الشركة القدرة على تحويل الأصول الحالية إلى نقد بنسبة مقدارها 3:1، وهذا يعتبر مؤشرًا جيدًا للسيولة العامة.

تسمى أيضًا بـ "نسبة السيولة المطورة" وهي تقيس قدرة الشركة على تحويل النقد والمكافآت فقط إلى نقد في حالة الحاجة إلى ذلك. وتعتبر هذه النسبة الأكثر تحديدًا لأنها تستثني الأوراق المالية المتداولة التي قد لا تكون سهلة التحويل إلى نقد في حالة الحاجة إلى ذلك. ويمكن حسابها على النحو التالي:

نسبة السيولة المطورة = (النقد + المكافآت) / الالتزامات الحالية

على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة 75,000 دولار من النقد والمكافآت وكانت لديها الالتزامات الحالية بقيمة 50,000 دولار، فإن نسبة السيولة المطورة ستكون كالتالي:

نسبة السيولة المطورة = (75,000) / 50,000 = 1.5

وهذا يعني أن لدى الشركة القدرة على تحويل النقد والمكافآت إلى نقد بنسبة مقدارها 1.5:1 في حالة الحاجة إلى ذلك.

تسمى أيضًا بـ "نسبة السيولة الصافية" وهي تقيس القدرة الحقيقية للشركة على تحمل الديون وتلبية التزاماتها في المستقبل. وتعتمد هذه النسبة على الفرق بين الأصول الحالية والالتزامات الحالية، وتشير إلى القدرة الحقيقية للشركة على تحمل الديون وتلبية التزاماتها. ويمكن حسابها على النحو التالي:

نسبة السيولة الصافية = (الأصول الحالية - الالتزامات الحالية) / الديون الحالية

على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة 150,000 دولار من الأصول الحالية وكانت لديها الالتزامات الحالية بقيمة 50,000 دولار وكانت لديها ديون حالية بقيمة 30,000 دولار، فإن نسبة السيولة الصافية ستكون كالتالي:

نسبة السيولة الصافية = (150,000 - 50,000) / 30,000 = 3.33

وهذا يعني أن لدى الشركة القدرة على تحمل الديون بنسبة مقدارها 3.33:1 وتلبية التزاماتها في المستقبل.

يمكن استخدام هذه النسب لتقييم السيولة والقدرة على تحمل الديون وتلبية التزامات الشركة. ومن المهم الاستمرار في متابعة هذه النسب بشكل دوري لتحديد الاتجاهات وتقييم الأداء المالي للشركة.

تسمى أيضًا بـ "نسبة السيولة السريعة" وهي تشير إلى القدرة الفورية للشركة على تحويل الأصول الحالية إلى نقد لتغطية التزاماتها الحالية. وتستخدم هذه النسبة لتقييم القدرة الفعلية للشركة على تلبية التزاماتها الحالية بدون الحاجة إلى بيع أصول طويلة الأجل. ويمكن حساب هذه النسبة على النحو التالي:

نسبة السيولة الفورية = (الأصول الحالية - المخزون - الالتزامات المدفوعة مسبقا) / الالتزامات الحالية

على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة 100,000 دولار من الأصول الحالية وكان لديها مخزون بقيمة 20,000 دولار وكانت لديها الالتزامات المدفوعة مسبقًا بقيمة 10,000 دولار وكانت لديها الالتزامات الحالية بقيمة 30,000 دولار، فإن نسبة السيولة الفورية ستكون كالتالي:

نسبة السيولة الفورية = (100,000 - 20,000 - 10,000) / 30,000 = 2

وهذا يعني أن لدى الشركة القدرة على تلبية التزاماتها الحالية بدون الحاجة إلى بيع أصول طويلة الأجل بنسبة مقدارها 2:1.

تسمى أيضًا بـ "نسبة السيولة الشاملة" وهي تشير إلى القدرة الكلية للشركة على تحمل الديون وتلبية التزاماتها المالية. وتستخدم هذه النسبة لتقييم القدرة الكلية للشركة على تحمل الديون وتلبية التزاماتها. وتحتوي هذه النسبة على جميع الأصول المتاحة لدى الشركة بما في ذلك الأصول طويلة الأجل. ويمكن حساب هذه النسبة على النحو التالي:

نسبة السيولة الكلية = الأصول الحالية / الالتزامات الحالية

على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة 200,000 دولار من الأصول الحالية وكانت لديها الالتزامات الحالية بقيمة 50,000 دولار، فإن نسبة السيولة الكلية ستكون كالتالي:

نسبة السيولة الكلية = 200,000 / 50,000 = 4

وهذا يعني أن لدى الشركة القدرة على تحمل الديون وتلبية التزاماتها المالية بنسبة مقدارها 4:1.

يجب الإشارة إلى أنه يجب استخدام هذه النسب معًا لتقييم القدرة الشاملة للشركة على تلبية التزاماتها المالية. وعلى سبيل المثال، إذا كانت شركة ما لديها نسبة السيولة الفورية منخفضة جدًا، فإنه يمكن أن يكون من الصعب عليها تلبية التزاماتها الحالية بدون الحاجة إلى بيع أصول طويلة الأجل. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن النسب السابقة يمكن أن تختلف من قطاع إلى آخر، حيث يمكن أن تكون هناك اختلافات في طبيعة الأصول والالتزامات المالية. لذلك، يجب على المستثمرين والمحللين الماليين تقييم هذه النسب معًا مع التحليل الأساسي والفني للشركة لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.